黑白集

新聞 根據中外媒體報導絕不造假，隨時更新；
眉批 為個人觀點，力求客觀，但不刻意平衡。
即時更新：https://classic-blog.udn.com/pier4all/article?f_ART_CATE=1961477

210710(六)

週五美債殖利率反彈，推動整體金融板塊上漲，美股一掃昨日陰霾，道瓊、標普、那指刷歷史新高。從週線來看，道瓊本週漲幅達0.2%，標普、那指週漲逾0.4%，連續三週收紅。連帶歐股亦全面收高，漲幅亦不小，德收漲1.72%、法漲2.06%、英漲1.3%、荷蘭1.24%、比利時1.57%、瑞士最少僅漲0.55%。
眉批：
這對下週一亞股有激勵作用，台股本週畢竟兩度創新高並成功叩關萬八，但除非週一能一舉創高，否則下週再度破紀錄恐不易，反而下探壓力不小，估計在17950~175500遊走。

本週兩大強權的2場慶典，一是中共創黨百年及美國國慶，東方巨龍的聲勢雖更為浩大，但對中國而言，拜登可能是更可怕的敵人，其擴大黑名單，劃定範圍、圍堵強度遠勝川普。
眉批：
不同於川普以侮辱、威脅和關稅疏遠盟友，拜登修復了美國的聯盟，成功形塑一條相對團結的抗中戰線。

210709(五)

台股今日跟隨亞股應聲下挫，航運股哀鴻遍野，權值股也倒成一片，終場指數下跌 204.61點，收在17661.48 點，週線終止連7紅，累計本週下挫48點或1.14%。
期指上沖下洗震盪劇烈，下跌約165點或0.92%。

北韓宣布最新一波領導層改組，這可能是多年来最重要的一次高層官員改組。美方分析為金正恩對軍方感到失望，而文官取代了軍方的地位。
眉批：
我認為這是見樹不見林的看法，短期內北韓不會放棄核邊緣政策，且集權國家很難捨軍從文，頂多為了某種需要提升些文職的地位而已。

對於美軍撤出阿富汗後，塔利班進展迅速，拜登發表激昂演說稱：駐軍二十年並非為了建設該國，也無法改變該國要走的路。
眉批：
那真不明白究竟當時為什麼去？在那一待二十年幹什麼？花那麼多錢和軍人的命，最後一事無成？我看到的只是又一次灰頭土臉撤軍和背棄。

海地政府證實在刺殺該國總統的六名疑犯中有一至兩名為美國公民，但不願提供進一步說明。
眉批：
其實不奇怪，有CIA影子的地方，尤其是在無足輕重、政局不穩的小國，就可能有政治暗殺，暗殺政要往往是成本最低的買賣。

大盤開盤前預估台期指：
受歐美股市震盪影響，今日台市不很樂觀。(8:10)
日經開跌1.07%、韓綜開跌0.82%。(8:12)
台幣貶破28後，昨天收28.02，今早開28.021幾乎平盤，倒是好事。(8:13)
期指夜盤始終在17700之下低檔徘徊，但收盤又站回17700，是否走出不一樣的格局令人期待，如能開高17760以上就有利。(8:30)
期指17662超低盤開出，恐要破17600至17589，再破則下看17522；往上須先看到17732才有機會看17759或17780以上。(8:54)
期指盤後驗證：最高17700、最低17526、收17658，符合預估。

美股高估值帶來市場不安、明年美國可能減弱財政和貨幣刺激、以及揮之不去新冠疫情，讓經濟重啟的希望受挫，美股早盤下滑，資金湧向債市。
眉批：
隨著美國和全球經濟反彈，美債殖利率理應走升，但事實卻恰恰相反。

歐美股市全面下挫，儘管道指和那指脫離盤中低點，但已導致投資者不得不結算獲利了結的部位。道瓊收跌0.75%、那指跌0.72%、標普跌0.86%、費半跌1.19%。
眉批：
反觀台積ADR僅跌0.32%反倒還好。

中國監管介入之下，滴滴出行遭強制下架整改後，越來越多的中國企業放棄赴美IPO計劃，其中包括中國社交平台抖音、TikTok母企字節跳動。
目前滴滴的美國投資者損失慘重，股價已低於發行價。美國股東已對滴滴發起兩起訴訟，指控滴滴未能披露正在與中國當局就其遵守網路安全法律法規進行的談判。
眉批：
我一直對中國在滴滴在美上市兩天後就對其整改存疑，時間點未免太巧合，背後原因究竟為何？

美國原油庫存和汽油庫存大幅下降，但 OPEC 強權會員國針對生產計劃存有爭議，全球供應狀況的不明確性持續縮限原油漲幅。
眉批：
在每年這個時候，市場需求強勁，汽油基本面引領走高，而不是像現在跌跌撞撞。

美國勞工統計局週四公佈上週初領失業金人數小幅回升至約37萬人，高於市場預期。

紐約聯邦儲備銀行週四宣佈將從7/12起逐步出售手上的公司債(含 ETF)。聲明提到，考慮到流動性狀況，將是循序漸進的，並力求將市場混亂的可能性降至最低。
眉批：
Fed在2020年3月23日宣布建立 SMCCF，這是 Fed和財政部為支撐金融市場的流動性而制定的一系列計劃的一部分，以應對新冠疫情對經濟造成的打擊，該臨時緊急放款機制已於2020年12月31日結束。至5/31日，紐約聯邦儲備銀行擁有約138億美元的公司債資產。


210708

中央流行疫情指揮中心今日宣佈，全國疫情警戒第三級延長至7/26止，但適度鬆綁部分措施，包括國家風景區、遊樂園、博物館、運動場館等微解封，餐飮場所符合指引也可恢復內用。

海地總統昨天在其太子港住家遭人刺殺，迄今未查到遭何人暗殺，有可能使海地數個月來的局勢更加動盪。其代理總理已接管政府。

歐洲央行預定今日公佈近20年來首次的政策評估，據悉官員已經達成共識，將把通膨目標提高到2%，並允許適度超標。儘管歐元區通膨率預料到年底將大幅超過央行目標，但拉加德和ECB官員多次表示，中期而言，通膨將降溫並落到目標值以下。
眉批：
通膨目標是ECB政策評估的核心，提高通膨目標，將讓ECB有更正當的理由延長實施超寬鬆貨幣政策，但市場預期ECB將在夏季過後啟動寬鬆政策退場的相關討論。

大盤開盤前預估台期指：
美元走穩而台幣卻仍升值，如今天開低反而有助走強。(8:10)
期指開17876，稍高，如能上破17895，可能可看17920~17953，一旦破17846則必破17800下看17780~17712，還可能破17700，收黑機率升高。(8:47)
期指盤後驗證：最高17897、最低17694、收17823，符合預估。


聯準會公佈6/15至6/16的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要，與會官員談到經濟復甦進展較預期還快，但將耐心等待達到減碼購債的門檻條件。
眉批：
根據會議記錄顯示官員正在思考何時開始削減資產採購規模。美四大指數除費半下跌1.4%較大外，其餘三指均小幅或微幅上揚；台積ADR跌逾1.5%；歐股則全面上漲，德、瑞幅度超過1%。美元走穩與10年期公債殖利率下降至1.312%、30年期降至1.933% ，殖利率走低有助於支撐黃金漲勢，金價連5日上漲。

OPEC+未能就產量限額達成一致，由於談判僵局可能導致價格戰，促使週三原油價格暴跌，一度從75來到72.25附近，收盤跌幅收斂但仍未回73。

因中國政府突襲審查滴滴、 阿里巴巴和騰訊，使得在美上市的中概股ADR全面慘跌。
眉批：
中國正考慮修訂針對科技股為主的中企海外上市規則，同時將加強對跨境數據流動和安全的限制，美國投資者將不得不權衡，持有中概股ADR的風險，未來中企籌資能力將隨之下滑、在美國IPO吸引力降低。

210707

長賜號終於在今日起錨、即將駛離埃及的蘇伊士運河。長賜號於3/23在蘇伊士運河發生擱淺事故，在歷經艱辛的救援過程後，在3/29成功脫困，前後影響運河通行達6天之久，也造成全球航運的嚴重混亂。日本正榮汽船與蘇伊士運河管理局於7/4談妥賠償條件後才被放行，但雙方均未透露條件細節。

台股今日電子權值股委靡不振，午盤過後，航運股引爆多殺多賣壓，鋼鐵股也成為空方狙擊目標，拖累指數跳水急挫逾150點，幸台積電最後一盤急拉收紅，帶動指數跌點收斂至62點，5日線失而復得，三大法人同站賣方，聯手賣超137.19億元，其中外資大砍逾百億。

農業化學巨頭先正達集團計劃在上海上市籌集100億美元，這可能是今年最大的上市案。該公司為全球最大的作物保護公司和第三大種子供應商，中國政府擔憂糧食供應及關鍵農業材料成本，而先正達致力提高糧食產量和農民收入。
眉批：
如何提高糧食產量和農民收入一向是中國政府最關切的要務之一，先正達集團由中國企業控股總部設在瑞士。

大盤開盤前預估台期指：
美股、歐股昨夜雖漲跌互見，但漲跌幅均不大，跌幅稍大但算合理，觀望和先獲利走一趟者居多；台股處於高位，難免也可能出現這種現象，區間震盪的格局。預估是開低走高收紅並小跌小漲。(8:20)
期指果然開低17821，可能會先破17800，但高點可能也有限。破17800下看17755、破17850上看17900~17927。(8:50)
期指盤後驗證：最高17906、最低17715、收17830，符合預估。

台5月失業率衝上4.11%，創2013年12月以來新高，較4月增加60.3萬人。
眉批：
台灣失業率和美國相比，很少人真正在意，灰色經濟體龐大及啃老、失業並不被認為可恥，風氣如此，故不論失業率好壞影響都有限、亦不受重視。

美股昨夜對經濟重啟的收益股獲利了結、OPEC+談判陷僵局，道瓊挫0.6%，標普連七日漲勢止步但跌幅僅0.2%，那指則續創新高，不過漲幅只0.17%。投資者等待週三公布的6月聯邦公開市場委員會會議紀要。

OPEC+談判仍無進展，原沙特和阿聯酋的激烈角力阻止了原油供應的增加，油價一度躍升至6年多來的最高水平，然而幾小時内，因為交易員擔憂談判破裂可能使減產計劃徹底瓦解，油價漲勢逆轉，劇烈大幅下跌。油價的波動引發人們對通膨及復甦受阻的擔憂，VIX升1.98點，為6/22以來的最高。

210706

期貨夜盤在15:06分至07分之間，台股期貨與小型台指期貨分別瞬間下殺至17701點及17625點，較7月6日日盤結算價17875點下跌174點及250點，跌幅約0.97%及1.40%。
期交所表示，主要因剛開盤時委託簿較薄，價格變動較為敏感，交易系統及期貨市場動態價格穩定機制運作一切正常，瞬間下跌後現已回升。
眉批：
期指操作最怕這類系統性崩跌或非系統性瞬間狂飆或狂跌，這次只一分鐘算是幸運。

台股今日成功叩關萬八，一度攻抵 18008.37 點，續創歷史新高，資金快速輪動，再度由電子轉進航運股，但隨著高檔賣壓出籠後，指數拉回平盤附近震盪，終場小跌6.26點。

大盤開盤前預估台期指：(8:59)
今預判開高可能性較大，果然以17956開出，但卻止步於17958，如此下破17900幾乎成為必然，如破17900下看17850以下；但既然開高，上破17970昨夜盤高也幾乎必然，如破上看18023~18092，收紅機率仍大。
期指盤後驗證：
大盤破18000，期指雖也創高但顯得稍弱，未能叩關萬八，最高17974，最低17858，收黑在17878，只紅黑未如預估。

沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國在OPEC依舊各持己見，是兩個長期盟友罕見的外交衝突，也使得下個月全球原油產量變得更加難以猜測。由於談判陷入僵局，油價繼續飆升至每桶76美元以上。

台股昨日開高走高，集中市場市值增至55.02兆元，櫃買市場市值升至5.2兆元，合計達60.22兆元，締造新紀錄。
電子比重增加到40%以上，重回市場主流，帶動大盤創史高；值得注意的是萬海5月營收雖較4月高，但單月獲利每股純益2.45元卻較4月低，引來市場擔憂，昨股價開高走低，終場重摔逾7%，市值排名下滑至第13，遭台塑、聯電超車，陽明則為第14名。
眉批：
權王台積電市值來到15.32兆元，單日增加777.9億元；鴻海強漲近5%，單日市值激增近 762.5億元，達1.62兆元；第3至5名分別為聯發科1.52兆元、長榮1.14兆元、台塑化1.1兆元。
大立光昨日公布6月營收為33.71億元，月增0.35%，年減18.51%，與先前5月預告說法相符。


210705

台灣央行今下午公佈我國6月底外匯存底為5432.82億美元，較上月底續增3.04億美元，呈現連3升。央行表示，雖外資共匯出51.2億美元，但由於股市價格因素上揚，外資持有股債反而增加。
另外，觀察各國外匯存底，中國最新統計至5月底來到3.2218兆美元，日本來到1.3004 兆美元，瑞士略降至1.0024兆美元，印度為5662億美元，持續超越我國，俄國為4534億美元，沙烏地阿拉伯續減至4248億美元，而南韓最新公布6月底外匯存底，來到4412億美元。
眉批：
不知不覺中台灣過去多年外匯存底世界第一的風光已不復存在。

中國網絡信息辦公室上週五晚間公告，對“滴滴出行”實施網路安全審查，隨後其 App 於4日下架。這一消息造成今日港股動盪，許多科技股均遭到波及。
眉批：
滴滴甫於6/30在美國掛牌上市，發行價14美元。擁有滴滴股份的騰訊盤中大跌4.3%，股價創年內新低；第一大股東軟銀持股20.2%，則在日股跌逾5%。

美軍正式撤出阿富汗，結束近20年在該地的軍事行動，只留650名士兵保護喀布爾美國大使館。拜登聲言：絕不放棄阿富汗人民；但人們普遍相信阿富汗安全部隊無法阻擋塔利班在各地推進。
眉批：
撤軍從上週四開始，並未舉行盛大的儀式，美國一貫的虎頭蛇尾作風不足為奇。

大盤開盤前預估台期指：(8:50)
美股今日國慶休市，上週四指齊揚，日、韓早盤均開出紅盤，台股應可樂觀看待。
期指17755開出，預估可創新高到17829~17891之間，如下破17724則不妙，可能破17676。
盤後驗證：美股今晚休市，本就預料台股大漲，大盤與期指雙雙創盤中及收盤史高。期指收17896，最高17920，最低17742。

自四月初航運類股成為股市主流後，短短一季市值已增加四倍。
眉批：
對投資於個別股票的投資者，類股結構的轉變，主流類股輪動與掌握，成為重要關鍵。航運類股的暴漲因為在全球物流皆受到疫情干擾，加上預期CPI將持續上揚、通貨膨脹，造成物流成本飛快上揚，包括陸運的、宅配的、載貨公司均獲益。但Fed自2020年3月31日起的無限QE，使資金不斷湧入新興市場，台灣自不例外，游資氾濫的推波助瀾是主因。七月中旬起將有半年報，除考察上半年獲利實際績效外，也是觀察未來獲利能力是否持續的指標。

OPEC+今日將延續上週繼續召開產量會議，就增產計劃進行協商。

本日下午將公佈台灣六月份外匯存底，前期為5429.7億美元。



210704

台股週線連續7週收紅，目前市場主流仍停留在航運與原物料類股，儘管電子營運展望佳，但後疫情時代可能壓抑需求。
眉批：
大盤來到目前相對高檔的位置，接下來要再往上大幅走揚，電子股交投比重是否加大，將牽動台股接下來表現的關鍵推力。

上半年全球股票基金績效出爐，表現最好的前10檔基金中，主要集中在受惠抗疫與解封需求的主題型基金，生技醫療、新科技明顯是兩大主軸。
眉批：下半年全球資金仍然充沛，加上疫情改變人類回不去的態勢，生技醫療及各產業朝數位轉型的新科技，都仍將為下半年股市投資焦點。